Маркетинг

Золото и биткоин: Пора менять одно на другое?

Золото и биткоин: Пора менять одно на другое?

Колумнист Forbes Рейчел Вольфсон о растущем интересе инвесторов к обмену золота на биткоины и наоборот.

Многие криптовалютные инвесторы часто называют биткоин «цифровым золотом», тогда как у других нет однозначной уверенности в его внутренней стоимости.

Говард Ванг, инвестиционный директор хедж-фонда Convoy Investments и Джереми Грантхам, соучредитель и инвестиционный стратег компании GMO, сравнили рост биткоина (Bitcoin) с прошлыми пузырями и пришли к выводу, что он ничем не обоснован.

В письме к инвесторам, опубликованном 3 января, Грантхам описал свои опасения по поводу криптовалюты: «Отсутствие явной фундаментальной стоимости, в значительной степени нерегулируемые рынки в сочетании с искусственно подогреваемым ажиотажем соответствуют всем признакам пузыря, описываемым в учебниках».

Пока слишком рано говорить, что на рынке биткоина надулся пузырь или что он лопнул. Впрочем, уже сейчас очевидно, что криптовалюту вряд ли стоит считать безрисковым активом.

Если посмотреть на графики крупнейших обвалов биткоина с 2012 года, подготовленные сайтом HowMuch, самое серьезное падение криптовалюта перенесла в период с 10 по 21 апреля 2013-го. Тогда она потеряла 83% своей стоимости всего за три дня. Второй по величине обвал случился совсем недавно — с 17 декабря по 6 февраля «цифровое золото» подешевело на 70%.

Теперь давайте сравним эти показатели с котировками обычного золота. По данным Лондонской ассоциации золотого рынка, цена золота демонстрирует высокую степень стабильности и мало не меняется изо дня в день.

Учитывая это, инвесторам и владельцам биткоинов будет любопытно узнать, что крупные продавцы драгоценного металла начали продавать золотые, серебряные, платиновые слитки и другие изделия монетных дворов за криптовалюту. Например, один из крупнейших онлайн-магазинов драгоценных металлов APMEX недавно начал принимать платежи в биткоинах через платформу BitPay. Кен Льюис, гендиректор APMEX, говорит:

«Как известно, в прошлом году стоимость биткоина подскочила примерно в 12 раз. Инвесторами овладела мания, многие начали активно торговать криптовалютой. По сравнению с биткоином, котировки драгоценных металлов гораздо стабильнее. В 2017-м золото подорожало всего на 12%, а серебро прибавило около 5%. В то время как интерес к биткоину по-прежнему крайне высок, многие обращаются к драгоценным металлам в поисках в некотором смысле более надежных инвестиций».

Возможность покупать золото на биткоины многим пришлась по душе. По данным APMEX, 55% покупателей, использующих биткоины, — это новые клиенты. Компания также отмечает, что сумма покупок в биткоинах в среднем в 3−6 раз выше, чем за обычные деньги, при этом клиенты предпочитают именно золото.

Последствия обмена цифрового золота на настоящее

Некоторые владельцы биткоинов не прочь обменять цифровое золото на настоящее. Однако, если такие сделки станут популярными, последствия могут повлиять на всю криптовалютную экосистему.

Покупка золота за биткоины — отличный способ диверсифицировать портфель, однако криптовалютный пузырь может неожиданно лопнуть, если все сразу побегут менять криптовалюту на золото.

Держатели большого количества биткоинов известны как «киты». Киты по сути контролируют рынок, поэтому даже незначительное сокращение их запасов может привести к резкому падению цен на криптовалюту.

Что произойдет, если эти инвесторы начнут покупать золото на свои биткоины? С высокой вероятностью нас ждет просадка рынка. Если киты, инвесторы и остальные держатели в массовом порядке начнут обменивать цифровое золото на настоящее, это станет явным указанием, что биткоин теряет свою привлекательность. В свою очередь, стоимость золота будет расти.

Все возможно

Хорошая новость заключается в том, что на рынке криптовалют возможен любой сценарий. Неустойчивая природа биткоина приводила как к крупным победам, так и потерям для инвесторов. Добавление золота в уравнение делает ситуацию чуть более интересной.

Например, некоторые владельцы биткоинов могут воспользоваться шансом обменять криптовалюту на золото, однако другие продолжат держать свои цифровые активы. В недавно опубликованной в Fortune статье рассказывается, как некоторые инвесторы пошли по обратному пути и меняют золото на биткоины.

Один из жителей Сан-Диего, Байрон Саламида, объясняет причины покупки биткоинов на золото следующим образом:

«Зачем хранить деньги в золоте? Его цена практически не меняется. Вместо этого можно купить биткоины, которые дорожают каждый день».

В целом, и золото, и биткоины являются ценными активами. Однако золото уже очень давно считается самым безопасным вложением денег. Биткоин волатилен и, в сущности, представляет собой весьма рискованную инвестицию. В такой ситуации инвесторы должны сами решать, что лучше подходит для их финансовых стратегий, однако всегда полезно иметь под рукой запасные варианты.